Tiết lộ 9 thuật ngữ đầu tư mà các startup cần nắm!

calendar 29/06/2021 user Đăng bởi: Hà Thu

Pre-money vs. Post-money Valuation, Convertible Notes, Capped Notes vs. Uncapped Notes, Prefered stocks… chính là những thuật ngữ đầu tư mà các startup cần nắm. Cùng tìm hiểu bài viết hôm nay để hiểu rõ hơn bạn nhé!

Pre-money vs. Post-money Valuation

Sau đây là nghĩa của thuật ngữ Pre-money vs. Post-money Valuation:

Pre-money vs. Post-money Valuation

-        Valuation tức là giá trị bằng tiền của công ty.

-        Pre-money chính là giá trị của một công ty trước khi tiến hành gọi vốn.

-        Post-money tức là sau khi gọi vốn.

Post-money Valuation= New Funding + Pre-money.

Cổ phần sẽ chia cho người đầu tư= New Funding/ Post-money Valuation.

Convertible Notes(Convertible Debt)

Convertible Debt chính là khoản tiền mà công ty vay của nhà đầu tư, tuy nhiên ý định của công ty lẫn nhà đầu tư là để sau này convert(chuyển) số nợ(debt) đó thành vốn sở hữu. Chuyển đổi ra sao và thời điểm nào sẽ do hai bên lúc ký cam kết thỏa thuận.

Capped Notes vs. Uncapped Notes

Như đã đề cập ở trên, Convertible Debt chính là để trì hoãn quá trình định giá vào những vòng sau. Tuy nhiên, sẽ xảy ra trường hợp sau: Nhà đầu tư cho vay 200k, lúc say công ty được định giá 10 triệu đồng.

Capped Notes vs. Uncapped Notes

Khi đó, Convertible Debt của nhà đầu tư chuyển thành Equity chỉ tương đương 200k/10 triệu= 2% thôi. Nếu công ty định giá 2 triệu thì nhà đầu tư sẽ nhận được 20%.

Sau đó, nhà đầu tư nghĩ ra “Capped Notes”, có nghĩa là đặt ra giá kịch trần cho giá trị công ty ở vòng sau. Uncapped Notes sẽ không có đặt giống như vậy.

Prefered stocks(cổ phiếu ưu tiên)

Hầu hết hiện nay công ty đầu tư thường mua cổ phiếu ưu tiến chứ không phải cổ phiếu thông thường. Bởi đi kèm với cổ phiếu này là nhiều quyền lợi.

Liquidation Preferences(quyền ưu tiên thanh toán)

Mục đích lớn và cũng quan trọng nhất của nhà đầu tư đó chính là lấy tiền. Tuy nhiên, vấn đề ở đây chính là tiền của họ không rút ra được cho tới ngày được trả, có nghĩa là tới lúc thoát vốn(exit).

Liquidation Preferences(quyền ưu tiên thanh toán)

Có 3 dạng thoái vốn:

-        Lên IPO.

-        Mua lại.

-        Phá sản.

Lúc này, vai trò của quyền ưu tiên thanh toán rất cần thiết, bởi nó quyết định xem sẽ trải tiền cho đối tượng nào và trả cái gì, thời điểm nào?

Nó cần thiết nhất là thời điểm phá sản và cũng chả còn mấy để chia cho nhau, tiền sẽ được chia theo thứ tự như chủ, cổ đông sở hữu quyền ưu tiên thanh toán và cổ đông thường.

Participating Preferred vs. Non-participating Preferred Stock

Preferred Stock phức tạp hơn với 2 loại nhỏ là Participating và Non-participating. Như đã nói ở trên, Preferred Stock được hưởng 1x giá trị tiền của họ khi công ty tiến hành thoái vốn, sau đó mới tới cổ đông thường.

Giả sử, công ty làm ăn tốt và được định giá cao và ai cũng có thể tăng lên 4x thì cổ đông Preferred Stock hưởng bao nhiêu? Có phải 1x như thỏa thuận? Dĩ nhiên là không, họ sẽ nhận được 4x giống với cổ đông thường. Điều này rất đúng đối với Non-participating.

Ngược lại, đối với participating khác hoàn toàn. Họ sẽ được nhận 1x giá ban đồng cùng với pro-rata share của cổ phiếu thông thường.

Pro-rata rights

Đối với thuật ngữ này cho phép nhà đầu tư tham gia vào những vòng Funding sau nhằm đảm bảo họ sẽ duy trì số lượng cổ phần nắm trong công ty.

Option Pool

Option Pool chính là thuật ngữ sử dụng để chỉ một phần của cổ phần dành riêng cho thuê thành viên ở tương lai. Sau này sẽ có các vị trí mà công ty thuê người được thuê muốn cũng như xứng đáng có cổ phần. Option Pool thông thường sẽ bao gồm cả việc định giá Pre-money.

Option Pool chính là thuật ngữ sử dụng để chỉ một phần của cổ phần dành riêng cho thuê thành viên ở tương lai

Board Control

Ban giám đốc - Board là nơi đưa ra những quyết định quan trọng, cần thiết của công ty, kể cả việc sa thải giám đốc. Mỗi một ban giám đốc sẽ có từ 3-5 người, bao gồm vị trí quản lý, founders, nhà đầu tư(hay người chỉ định của họ). Ngoài ra, nhà đầu tư có thể tham gia vào Ban giám đốc.

Theo Baodautu.vn

4.9/5 (70 votes)

26 03/24

Điểm danh 12 ngân hàng nước ngoài uy tín tại Việt Nam trong năm 2023

Hiện nay, đã có nhiều chi nhánh ngân hàng nước ngoài được mở tại Việt Nam. Do đó mà Việt Nam được đáng giá là nơi có nhiều tiềm năng và phát triển.

24 03/24

Luật ngầm của những tỷ phú ưu tú siêu giàu tại Trung Quốc: Người trên đỉnh cao ít khi qua lại với người bình thường!

Một bữa tối hội tụ toàn tỷ phú giàu có nhất ngồi với nhau tại Trung Quốc đã dạy tôi hiểu luật ngầm của những người ưu tú: Người trên đỉnh cao ít khi qua lại với người bình thường!

22 03/24

3 cách đầu tư quyết định đến địa vị và sự giàu có

Đầu tư luôn tồn tại cơ hội và rủi ro trong quá trình thực hiện. Nhiều người đầu tư nhưng không gặp hái được thành công còn đa số sẽ là thất bại.

20 03/24

Tìm hiểu công ty đầu tư kín tiếng của các tỷ phú Việt

Các doanh nhân nổi tiếng như chủ tịch Masan, Vingroup, THACO… ngày càng ít nắm giữ cổ phiếu trực tiếp. Thay vào đó, họ tiến hành chuyển giao cổ phần sang những công ty đầu tư riêng.

18 03/24

Shark Tank 5 Tập 11| Loạt “Deal Lạ” Được Đưa Ra, Shark Hùng Anh Thắng Lớn Khi “Ôm Trọn” 2 Deal

Shark Tank 5 Tập 11| Loạt “Deal Lạ” Được Đưa Ra, Shark Hùng Anh Thắng Lớn Khi “Ôm Trọn” 2 Deal

16 03/24

Hướng dẫn các bước đăng ký, mở và tạo tài khoản Forex trên sàn mới nhất

Hiện nay, với sự phát triển của ngành công nghệ thông tin, thị trường giao dịch ngoại hối - Forex thu hút được rất nhiều sự quan tâm của đông đảo nhà đầu tư.

14 03/24

Các hình thức đầu tư vàng thông dụng nhất trên thị trường hiện nay

Hiện nay, việc đầu tư và tích trữ vàng đang trở thành xu hướng vô cùng phổ biến. Thậm chí, nhiều người chấp nhận xếp hàng chờ đợi trong nhiều giờ để mua bằng được.

12 03/24

Metatrader 5 là gì? Hướng dẫn cách tải và MT5 trên điện thoại và máy tính

Metatrader 5 đang là nền tảng hỗ trợ giao dịch cho tất cả các nhà đầu tư. Tuy nhiên, với những người mới bước chân vào thị trường Forex chắc hẳn còn khá xa lạ.

10 03/24

Cổ phiếu và trái phiếu nghĩa là gì? Những điểm giống nhau, khác nhau giữa cổ phiếu và trái phiếu

Cổ phiếu và trái phiếu là hai hình thức đầu tư chứng khoán nhận được rất nhiều sự quan tâm dạo gần đây, đặc biệt là sau giai đoạn dịch COVID-19 hoành hành.

08 03/24

Danh sách các quỹ đầu tư cổ phiếu uy tín mới nhất tại Việt Nam

Ngày nay, quỹ đầu tư cổ phiếu cực kỳ nhiều, đây chính là xu hướng nổi bật trong đầu tư tài chính. Chính vì vậy, các nhà đầu tư đã “rót tiền” vào đây để kiếm lời.

06 03/24

Chứng khoán lưu ký là gì? Một số lưu ý khi mở và thực hiện chứng khoán lưu ký

Thuật ngữ chứng khoán lưu ký có lẽ rất quen thuộc với nhiều người. Tuy nhiên, có nhiều nhà giao dịch vẫn chưa thật sự hiểu rõ về ý nghĩa của hoạt động này.

04 03/24

Chứng chỉ quỹ là gì? Tiêu chí đánh giá và cách mua chứng chỉ quỹ đơn giản, nhanh chóng

Chứng chỉ quỹ là một thuật ngữ không còn xa lạ trên thị trường chứng khoán, thu hút sự quan tâm và chú ý của rất nhiều nhà đầu tư bởi ít gặp phải rủi ro.

02 03/24

Giấy phép sàn Forex là gì? Có thể kiểm tra giấy phép như thế nào?

Forex là lĩnh vực vô cùng hot hiện nay. Trên thị trường tồn tại vô vàn nhà môi giới, vậy phải dựa vào đâu để lựa chọn nơi uy tín? Câu trả lời là giấy phép sàn Forex.

29 02/24

Những cách đầu tư tài chính an toàn, hiệu quả bạn nên thử

Nếu bạn là người có thu nhập ổn định cùng một số tiền nhàn rỗi, đừng bỏ phí nó bạn nhé. Thay vào đó, hãy dùng chính khoản tiền này đầu tư và kiếm thêm lợi nhuận.

27 02/24

Cháy tài khoản trên thị trường Forex và nguyên nhân dẫn đến điều này

Khi tham gia thị trường chứng khoán Forex, mỗi trader đều cần có kiến thức và chiến lược rõ ràng để tránh viễn cảnh tồi tệ nhất trong lĩnh vực này - cháy tài khoản.

25 02/24

Tìm hiểu về tâm lý và các cách kiểm soát tâm lý trong giao dịch hiệu quả nhất

Tâm lý chiếm đến hơn 50% sự thành công của một người khi thực hiện một công việc nào đó. Vì vậy, cách kiểm soát tâm lý trong giao dịch là rất quan trọng.