Để hiểu hơn về vụ Margin Call lớn nhất lịch sử, bạn cần biết 5 thuật ngữ này!

Để hiểu hơn về vụ “Margin Call” lớn nhất lịch sử, bạn cần nắm vững ý nghĩa của các thuật ngữ như: Block Trade, Family Office, Total Return Swaps,.... Những thông tin chia sẻ dưới đây sẽ mang lại câu trả lời hoàn chỉnh, hãy cùng theo dõi bạn nhé!

Block Trade: giao dịch lô lớn

Block Trade là những giao dịch có số lượng cổ phiếu cực lớn và được đàm phán riêng tư, trong các sàn giao dịch ngầm “Dark Pool” hoặc bên ngoài thị trường đại chúng.

Thông thường, Block Trade sẽ không được công khai, thực hiện ngoài giờ giao dịch chính thức. Việc này nhằm tránh tình huống trong quá trình thực hiện giao dịch, giá cổ phiếu sẽ có biến động mạnh.

Trong vụ Margin Call lớn nhất lịch sử - Archegos, các cổ phiếu như Viacom CBS, Tencent Music, Discovery,... đã được thực hiện một loạt giao dịch lô lớn và lại là trong giờ, khiến thị trường hoảng loạn.

Margin Call: lệnh yêu cầu tăng tài sản ký quỹ

Để khuếch đại số lại thu được, nhà đầu tư có thể sử dụng tiền đi vay(chơi Margin). Tuy nhiên, khoản lỗ cũng sẽ nhân lên nhanh chóng trong trường hợp ngược lại.

Những ngân hàng tài trợ, công ty môi giới cho các giao dịch này sẽ yêu cầu nhà đầu tư phải có 1 khoản ký quỹ để đặt cọc và phải tăng lên khi các cổ phiếu họ đang giao dịch giảm giá.

Margin Call: lệnh yêu cầu tăng tài sản ký quỹ

“Margin Call” cũng chính là lệnh yêu cầu tăng tài sản ký quỹ. Nhà đầu tư phải bán tống, bán tháo cổ phiếu nếu bị Margin Call.

Trong vụ Archegos, các tập đoàn công nghệ Trung Quốc, ông lớn truyền thông Mỹ đã bị bán tháo một loạt cổ phiếu với tổng trị giá lên tới hơn 30 tỷ USD.

Total Return Swaps: hợp đồng hoán đổi

Total Return Swaps là các hợp đồng hoán đổi cho phép 1 quỹ đầu cơ nào đó trả 1 con số nhất định cho bên khác. Đồng thời, đổi lại bên kia dựa vào thu nhập có được từ tài sản cơ sở mà nó sở hữu(ví dụ: cổ phiếu) sẽ phải thanh toán trả lại. Ngoài ra, quỹ đầu cơ sẽ phải bù đắp khoản thua lỗ nếu giá tài sản giảm.

Trong vụ Margin Call lớn nhất lịch sử, sở dĩ quỹ này có thể mua được lượng lớn cổ phiếu bí mật tại nhiều quỹ bởi Archegos đã sử dụng Total Return Swaps. Tài sản thay vì ghi chép trên báo cáo tài chính của quỹ, chúng lại được lưu trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng.

Contracts For Differences: hợp đồng chênh lệch

Contracts For Differences là 1 sản phẩm tài chính, tại đây nhà đầu tư có thể đặt cược vào chiều hướng biến động của tiền tệ, hàng hóa, giá cổ phiếu,... mà không cần phải sở hữu chúng. Để khuếch đại quy mô đặt cược, các nhà đầu tư này thường dùng hiệu ứng đòn bẩy.

Contracts For Differences: hợp đồng chênh lệch

Family Office: công ty tư nhân

Family Office là loại hình công ty tư nhân được lập ra để kiểm soát tài sản cho những gia đình giàu có và chúng được quản lý rất lỏng lẻo. Để thành lập 1 Family Office, thông thường các gia đình cần có ít nhất là 500 triệu USD.

Vì vụ Margin Call lớn nhất lịch sử đi theo mô hình này, do đó Bill Hwang – chủ của quỹ Archegos Capital Management đã thực hiện nhiều vụ đầu tư liều lĩnh và không hề bị cơ quan quản lý sờ gáy.

Trên đây là những thông tin giải thích về 5 thuật ngữ có liên quan đến vụ đầu tư lớn nhất lịch sử. Để có thể thưởng thức nhiều bài viết hữu ích khác, đừng quên theo dõi thường xuyên chuyên trang của chúng tôi bạn nhé!

Theo Cafef.vn